При этом немногие из них страхуют себя от возможных курсовых потерь. Банкиры и юристы объясняют такую ситуацию высокой стоимостью хеджирования — до 10% от суммы контракта — и отсутствием линейки легитимных инструментов, кроме форвардных сделок. Это вынуждает компании включать валютный риск в стоимость товара. Так, например, импортер из России, закупая товары в кредит в Германии, должен обменять рубли на евро, или на доллары, что не принципиально, но он может это сделать по окончании срока договора, через три месяца, к примеру, при погашении кредита.
- Вот эти 10 миллионов рублей и потребует банк вперед, — говорит Романчук.
- Контрагенты могут предусмотреть любой срок действия форварда, исходя из своих потребностей.
- В перспективе необходимо расширить и перечень операций, подпадающих под форвардные договоры.
- Однако фьючерсные договоры заключают, когда посредником между сторонами выступает биржа.
Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества Майнинг и количества или валюты на определённую дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки. NDF обычно используются для хеджирования рисков, связанных с неликвидными или ограниченными валютами.
Как Компании Управлять Валютным Риском
Валютный форвард больше подходит, если компания регулярно конвертирует валюту и хочет зафиксировать будущие денежные потоки. Риски заключения ФД усиливаются в связи с тем, что финансовый итог определяется моментом завершения сделки, который произойдет через какое-то время. При этом к https://www.xcritical.com/ минусам форвардом относится риск их неисполнения.
Товарный Своп
Фьючерсные сделки гарантируются клиринговым центром, что снижает риски непоставки, а в форвардных сделках таких гарантий нет. Форвард (от английского слова forward — «вперед») — соглашение между двумя партнерами, по условиям которого они договариваются о покупке и продаже базисного актива в будущем на условиях, определенных на момент договоренности. Главная цель форварда — снизить неопределенность, поэтому важно научиться использовать этот инструмент на регулярной основе, а не разово. Когда финансовый директор точно знает, по какому курсу компания будет покупать или продавать валюту, ему легче планировать бюджет. Также вы можете забронировать форекс блог цену билета без покупки самого билета.
Андрей Пономарев отмечает, что тариф на такие услуги не отличается от комиссии за покупку-продажу валюты (0,03-0,1%), но в курс будущей сделки банк закладывает существенную маржу. “Ее размер покрывает все риски, в том числе риск неисполнения обязательств со стороны банка-контрагента”,— поясняет он. У компаний, занимающихся ВЭД, есть три способа хеджировать валютные риски, считает начальник управления корпоративного бизнеса Банка Кипра Татьяна Кикена. Во-первых, максимально сокращать сроки между оплатой в валюте за импортируемый товар и получением платежа в гривне от украинского покупателя.
Из-за колебаний курсов валют сложно заранее планировать доходы и расходы, рассчитывать маржинальность и прогнозировать стратегическое развитие компании. Можно частично перекладывать валютный риск на контрагента или покупателей — например, изменить условия договора или повысить цену товара. Но в этом случае контрагент может отказаться от сотрудничества, а спрос на продукцию может упасть. Иными словами, форвардный контракт является двусторонним соглашением о продаже (приобретении) основного актива, которое составляется по стандартной форме.
Гарантии ВЭБа могут стать хорошей альтернативой, но выгодность операции зависит от стоимости ресурсов для экспортеров и потери на разницах ставок привлечения и ставок по гарантиям. А ставки будут всегда зависеть от конкретного клиента, не факт, что гарантии будут пользоваться спросом,— рассуждает Сергей Романчук. В конце февраля председатель правительства России Дмитрий Медведев обещал несырьевым экспортерам, несшим потери от укрепления рубля, хеджировать их валютные риски через единое окно (Росэксимбанк, «дочку» Российского экспортного центра, входящего в группу ВЭБа). На прошлой неделе Минэкономразвития отослало в правительство предложения, каким будет это хеджирование. Инструмент бесплатный, он позволяет просто зафиксировать курс валюты на нужную дату.